每日投资箴言

让趋势成为你的朋友。

——彼得?林奇

行情速递

周五三大指数早盘全线高开，盘中指数震荡走高，证券、银行等大金融板块强势归来。午后，指数延续上行趋势，两市逾只个股上涨，权重股推升指数。截止收盘，沪指报.38点，涨1.77%；深成指报.78点，涨2.09%；创指报.81点，涨3.06%。

周五市场在券商板块带动下，各大指数全线反弹，出现普涨行情。北向资金大举净流入近百亿，市场一片火热氛围。对比周期股的回落，市场的机会究竟在哪里？财咖特别精选狼帅陈浩做客央广直播的干货内容，从热门话题中探寻良机！

言

我觉得好像经过春节之后这么折腾，周期板块大家有一定的收获，结果毛病又犯了，出货量特别大，下一轮又去哪儿呢？现在貌似可能要回抱团股，比如说酒，再加上银行。

总之二三季度市场会在不同板块中无序滚动，预测还是比较难的。所以我们现在都不好说什么了，只能说不要做太大的动作，坚持到四季度估计指数会有所起色。但四季度之前还是注意一下银行股，银行股估计快到节奏了。

至于说周期股有没有到顶？我只能说，它就是当前的风格，真正长线顶是不是已经到位了，那也太武断。不过现在的抛压大家也看得见，也就是说它短线要沉寂一段时间了。接下来如果酒涨、银行涨，估计也是这个过程，就是中线大家获利的要求不高，见点利就撤，所以赛道滚动方面还是比较快的。

周期股的沉寂一般以季度为中心，一个板块出问题了，那这个季度也是问题，再加上公募基金换仓，他们都是以季度做计划，但是实施上几乎每个交易日都在滚。现在大型公募的持仓量太大，股票一两个月做不完，所以弄得现在变成了天天有交易趋势，也抑制了指数的上升。因为交易要求资金，资金没那么充足怎么办？因此，指数我觉得下行是不可能的，上行是非常难的，所以二三季度不要太大的希望，但是也不要绝望。

科技股的持股者就是拿不住，上一轮许多人找大消费都是结构化的，目前市场的投资者无论机构、无论散户对所有的趋势都不信任，只要涨了就出货，然后继续捕捉下一个机会，大家都在挣钱。

热门话题：大宗商品

这波大宗商品从期货市场到股票市场、到相应的板块儿都能涨起来，其实还得归因为咱们成功地控制了疫情，导致产能激增，原料就变得稀缺，而且一些海外国家使用现代货币理论释放货币，于是需求、产能就压在咱们这里。不过很快产能就会降低，但是得分产品。原材料、金属、能源需求过高，这一部分产能被抑制，也就是一个季度的事。我觉得大宗商品要注意，没有永远的美事，一切都有个限度。

大宗商品不全是炒作，背后必须要有现货上涨的道理，因为实际上大家购买现货不一定从期货交割方走，只不过这个期货市场的价格发现能力特别的强，它的价格基本就是反映当前的供求关系，但是这个供求关系的逆转，期货不一定有超前的预见，所以会炒过头。见好就收，才算赢。

热门机会：银行

银行方面，我主要是看到主力开始重仓了，银行股被散户长期搁置，又经过长期的缓慢吸筹，现在银行股是一个非常棒的低位主力重仓板块，爆发随时都可能产生，这对指数就是个好事。那在银行里怎么选？现在股票越来越多，基金越来越懒，喜欢拿净资产收益率排个名，谁赚钱多我看谁；而且配置方面也不是特别讲究。当然这个时候就要挑盈利能力强的，那价格基本上大家看不清楚，就得看财务报表。

按照现在的理论和银行业的运作状态，它们的风险和资产问题不是很大，借出的钱基本上是还的回来，货币的供应是保证了银行的这块利润，加上咱们是指导利率，没有走零利率、负利率的程序，给银行留了足够多的空间，所以银行没有什么太大风险。

抱团股里最看好的方向只能是酒，但是抱团股目前会回归一个准固定收益型的长期持有方向。原先大家抱团是预期这些股票高了还能再高，翻倍不是问题，可现在再看，指数不预期疯牛市，赚百分之十几二十几就非常多了。在这个前提下抱着抱团股一年，结果跟固定收益差不多，酒还是蛮稳定的。

这份稳定的收益来自于这个板块存在相当高的盈利，就是净资产收益率水涨船高，以至于也许过十年再看，股票价格依然很高。所以指望抱团股主力完全离开，再去中小创里淘宝，这个非常难，主力走不了。

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