前段时间听说美联储暗示要加息了，我又默默地拿出了德索托老先生的《货币、银行信贷与经济周期》。书当中的所作的几张表值得一看再看，能让我们对于现在整个世界经济处于哪个位置有一个大概的了解（没有人能够精确地预测点位，否则不就成世界首富了？）。

年的次贷危机转眼已经过去13年了，再往前就是年亚洲金融危机，再之前还有日本泡沫破灭等等等等。似乎每隔十年左右就会来一场教训，所谓吃一堑长一智，大多数人似乎也未从这么多的“堑”中获得什么“智”的增长。但毫无疑问的是当权者的“智”是一直有的，只不过他们选择让民众看到的是他们“装疯卖傻”的一面。比如美联储前主席格林斯潘在上任前和卸任后都曾为“金本位”背书，但是偏偏在任的时候放任信贷的扩张。即便如此，依然还有不少人认为美联储是一个“独立”的机构，除了一声叹息，我们又还能说什么呢？

不可否认的是，这十几年来社会依然是在快速发展的。生产力的迅速增长在一定程度上抵消了无锚印钞带来的负面效应，让整个经济的平稳程度大大地加强了。即便如此，我们依然能够在现实生活中观察到，由于各行业进步速度的差异，单位货币在不同的行业也呈现出了大相径庭的购买力。举例来说，电子数码行业一直属于进步较快的行业，手机、电脑、平板等的价格一直呈现出相对下降的趋势，去年只够买低配英特尔芯片的钱今年已经可以买高配M1芯片了。但是换到餐饮行业却完全是另外一番景象，海底捞的免费牛肉粒也换了，麦当劳的汉堡也越来越小，外出就餐的成本以肉眼可见的速度在上升。行业的区分从这当中我们便可窥见一斑。

这种消费端的价格上涨是一个什么样的信号？我想就是第一张图中的第4点——李嘉图效应：

“消费品价格相对基本生产要素收入增加的不成比例的上升，开始拉低（以相对数）这些要素特别是工资的真实收入。”

大家可以自己想一想，是自己的工资增长速度快呢？还是食品等一系列生活必需品的价格上升速度快？

再看第二张图，这种终端消费品价格的上涨是因为

“对消费品的货币需求开始增加（增加的个人收和企业收入被用于消费）。”

这个也很好理解，我们辛辛苦苦赚钱是为了什么？当然是为了消费，为了“潇洒走一回”——我想吃更好的牛肉，喝更好的酒，穿更好看的衣服。没有人活着是不需要消费的，只不过每个人的时间偏好会有所区别，有的人喜欢即时消费，有的人喜欢延迟满足而已。

当到了消费品价格上涨这一阶段之后，后面的阶段就很惊险了：“某一时点，信贷扩张速度停止增加，利率上涨，股票市场崩溃。”这也是本文开头就提到了美联储暗示要加息的原因。大家要注意这一阶段的用词表述，是“信贷扩张速度停止增加”而不是“信贷扩张停止增加”——钱还是在印的，只不过印的速度下降了。即便是利率维持原有水平，光是印钱速度的下降，就足以让之前负债比例过高的实体喘不过气，因为他们无法再像原来一样轻易地拿到廉价的信贷资金，无法再借新还旧，而为了去争夺有限的增量信贷，他们自己就会把利率给抬上去。人为的低利率给了企业家错误的信号，让他们大举借钱，但随后（这个“后”的周期可能长达十几年）的自然利率的上升足以让这些投资者血本无归。没有人或者机构有足够的能量去控制“自然利率”，通过印钱来促进经济的发展更是痴人说梦，否则人手发一台印钞机，经济不就能够发展得更快了吗？

印钞权为何只能掌握在一小部分人手里，那是因为这样他们便能选择在危机时“救助”那些和他们关系更近的人。在中央银行出现之后，世界上总有一部分企业是“永远”不会破产的，因为不管他们的投资决策有多失败，借款利率有多高，凭借着他们与印钞机构之间的黑箱关系，他们始终会位于水波的中央——新印的钱第一时间会到他们手上。作为普通人，不要相信什么“直升机撒钱”，也不要去想“突然之间所有人的账户上都多了两个零”，这只不过是经济学家们的一种分析方法而已，现实之中是永远不会发生的。为什么？因为普通人又不是关乎国计民生的重要实体，一般来说只能成为代价。

还有很多人认为资本主义的经济规律在社会主义国家不适用，这就好比说资本主义的万有引力定律在社会主义国家不适用一样荒谬。没有哪个实体的资源是无限的，资源无限是一个欺骗性极强的美好假设。也没有谁想要做什么事情就一定能做成，人类行为的非意图结果并非哪个组织机构可以完美预料。作为普通人，更重要的是想想如何体面地继续生存下去。覆巢之下，焉有完卵。

若有生之年能再看到“金本位”（或“加密货币本位”）再现，那便是一种福报。

请我喝杯咖啡或帮我买本书？